二季度新基规模创十年新低 货基创新亮点频出

2014-07-19 10:16:44   来源:投资快报   点击:
新基金发行在今年一季度遇冷后,今年二季度继续不容乐观。根据海通证券的统计,虽然二季度新基金的发行数量有所反弹,但单只基金的平均募集规模却是创出了10年来的新低。

新基金发行在今年一季度遇冷后,今年二季度继续不容乐观。根据海通证券的统计,虽然二季度新基金的发行数量有所反弹,但单只基金的平均募集规模却是创出了10年来的新低。固定收益率产品今年在发行市场上也呈低迷态势,募集规模为近一年来新低。

而货币基金在T+0又之后出现了新的亮点。今年以来,货币型基金的进一步进化和创新主要体现在两方面:即与银行卡绑定的自动申购赎回功能,以及多类份额的出现。

各类型认购热情普降

海通证券的统计数据显示,今年二季度尽管基金发行数量出现反弹(由一季度的70只回升至92只),但募集总规模继续下降,跌至617亿份。单只产品平均募集份额为6.71亿份,为2004年来历史最低。基金发行市场显现出供给超出需求的失衡局面。

无论从个数还是规模来看,二季度成立的基金中权益类产品都超过固定收益类产品:发行的92只基金中,权益类产品有54只(占比59%),募集总规模为361 亿元(占比59%);固定收益类38只(占比41%),募集总规模为256亿元(占比41%)。固定收益类产品的募集规模为近一年来最低。

具体来看,股票型基金和混合型基金分别募集成立了26只和27只,募集规模分别为165亿元和192.5亿元,平均募集规模分别为6.35亿元和7.11亿元。债券型和货币型基金分别募集成立了19只(108亿元)和19只(149亿元),平均募集规模分别为5.63亿元和7.79亿元。QDII基金2季度仅发行成立一只,募集规模为3亿元,也为2012年以来最低。各类型产品的平均募集规模都不超过8亿元,显示出全市场对基金投资热情的下降。

在惨淡的发行市场下,二季度仅有12只基金募集规模超过10亿。其中5只为货币型基金(2只在季度末规模缩减至5亿以下);剩余7只基金中,中邮核心竞争力、嘉实对冲套利、工银绝对收益为具有绝对收益特征的混合型基金;中银聚利分级、工银纯债为风险较低的债券型基金;国寿安保沪深300和南方中国梦为风险较高的权益类产品。

货币基金费率创新多

“从二季度的新成立的产品来看,基金创新更加关注产品的费率、流动性和绝对收益目标。这样的创新更加能够贴近投资者的投资需求。”海通证券基金研究中心分析师伍彦妮分析称。

去年10月来,华夏、嘉实、诺安等多家基金公司陆续对货币型基金短期理财型基金设立E类份额。根据招募说明,E类份额“通过基金管理人指定的电子交易平台办理申购、赎回等业务”,或者“通过基金管理人网上直销系统等销售机构公开发售”。E类份额通常有一定的费率优惠。

今年1月,南方基金于在AB类份额的基础上推出C类份额,对于大笔的资金或持有较长时间的投资者给予相对较低的费率。只要持有时间超过14天,或者账户持有数量超过50万份,就能够享受C类份额的相对优惠的费率。对于相对小额资金的短期申赎,则收取较高的管理费销售服务费。

今年6月银华基金发行成立银华活钱包,设立了ABCDEF6类份额。随着份额持有时间的延长,销售服务费和管理费逐级递减。与南方现金通相比,银华活钱包的份额只与份额持有时间有关,与金额大小无关,并在持有时间上分得更细。

另外,从二季度新发行的基金来看,互联网定制基金也逐渐普遍化。在“宝宝们”大肆掠夺商业银行活期存款的背景下,多家银行设置了宝宝们的转入金额上限以应对存款流失,但中信银行反其道而行之,主动与基金公司进行合作,开发了薪金宝产品,进一步提升了货币型基金的流动性。

薪金宝功能的便利之处在于:首先,ATM取现和POS刷卡时,如果余额不足,将自动发起赎回银行卡内的货币型基金。其次,银行卡内余额超过一定金额时,可以设置为自动申购货币型基金。中信银行卡的持有人开通该项功能,能够非常便利地使卡内闲置资金得到充分的利用。

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